The Ledger
What the Central Bank refused
From January 2013 to February 2015 the Central Bank's committee turned down $24.6 billion of the banks' requests for dollars, 27% of what they asked for in 2013. The committee wrote down the reason for each refusal in its daily minutes. This page shows those reasons as read from the scanned minutes.
Year by year
| Year | Banks asked for | Committee refused | Share |
|---|---|---|---|
| 2012 | $270.2 million | $0.2 million | 0% |
| 2013 | $64.58 billion | $17.70 billion | 27% |
| 2014 | $40.94 billion | $5.97 billion | 15% |
| 2015(January to February) | $2.19 billion | $889.6 million | 41% |
Source: The Central Bank committee's daily minutes; rows that pass the arithmetic checks onlyTier A
The reasons the committee wrote down
A single refusal can carry more than one reason, so the amounts here add up to more than the total refused. 9.9% of the reasons cannot be read in the surviving scans.
- Held back for audit$8.08 billion
- Other reasons$5.33 billion
- Missing or faulty documents$3.46 billion
- No reason given, or unreadable$2.83 billion
- Penalty on, or suspension of, the bank$2.58 billion
- Bank's funds did not cover the request$1.66 billion
- The same customer at more than one bank$1.55 billion
- Withdrawn at the bank's request$1.27 billion
- Customer in breach of anti-money-laundering rules$1.06 billion
- Problem with the import licence$880.4 million
- Names or details do not match$849.5 million
- Company's activity does not match the goods$345 million
- Bank below the capital requirement$335.2 million
- The bank's whole request excluded$328.7 million
- Old or invalid invoice$322.6 million
- Timing or procedure$312.9 million
- Duplicate or reused invoice$200.1 million
- Ministry of Trade letter$59.6 million
- Licence issued in the Kurdistan Region$28.9 million
Every refusal, as read from the scanned minutes
Largest first. Company names are given as read from the scanned minutes. They are not accusations.
225 rows
The reasons were read from scanned pages of the Central Bank's minutes, the reading may contain errors, and the scanned page is the authority.
| Date | Bank | Refused | Of a request for | Reason | As read from the scanned minutes |
|---|---|---|---|---|---|
| 30 October 2013 | Gulf Commercial Bank | $15.2 million | $29.7 million | Problem with the import licence; Names or details do not match; Held back for audit | متبعد تسلسل 1 لاختلاف اسم الزبون في الاجازة متبعد تسلسل 5و6 لاغراض تدقيقد |
| 26 August 2013 | Cihan Bank for Islamic Investment & Finance | $14.8 million | $14.8 million | Problem with the import licence; Names or details do not match; Penalty on, or suspension of, the bank; Withdrawn at the bank's request | 1-تجاوز المبلغ المراد تحويله مبلغ الاجازة المقدمة تسلسل!1و2و3و4) في كشف الحوالات 2-لاختلاف اجازة الاستيراد المقدمة عن كشف الحوالات تسلسل!5) في كشف الحوالات 3-يستبعد تسلسل ,!7,6) في كشف الحوالات حسب طلب المصرف بكتابه المرقم 1755 في 2013/8/26 |
| 24 September 2013 | Al-Bilad Islamic Bank for Investment & Finance | $12.7 million | $22.7 million | Problem with the import licence; Held back for audit | 1-تسلسل 2 في كشف الحوالات لاغراض تدقيقية 2-تسلسل 4 لانتهاء مدة الاجازة |
| 4 November 2013 | Al-Bilad Islamic Bank for Investment & Finance | $12.5 million | $31.5 million | Old or invalid invoice; Problem with the import licence; Missing or faulty documents; Held back for audit | صارف الموصل والاستثمار والخليج واشور والانتمان وبغداد ومع نفس المصرا من الحوالة للاسباب: ستبعد تسلسل 1 و2 لاغراض تدقيقية ستبعد تسلسل 4 لعدم وضوح اسم الزبون في الكشف المقدم مع الاجازة استبعد تسلسل 7 لتجاوز مبلغ الاجازة |
| undated | BankMed SAL (Iraq) | $12.1 million | $15 million | Old or invalid invoice; Problem with the import licence | لتجاوز مبلغ الاجازتين تسلسل ,!2,3,4) في كشف الحوالات |
| 11 March 2013 | Investment Bank of Iraq | $12 million | $16.8 million | Customer in breach of anti-money-laundering rules; Problem with the import licence | 1- وجود زبون مخالف لتعليمات غسيل الاموال 2-تاريخ الاجازة قديم |
| 14 March 2013 | North Bank for Finance & Investment | $11.4 million | $11.4 million | Problem with the import licence | تاريخ اجازة الاستيراد قديم |
| 17 September 2013 | Investment Bank of Iraq | $11 million | $11.1 million | Old or invalid invoice; Problem with the import licence; Held back for audit; Penalty on, or suspension of, the bank; Withdrawn at the bank's request | 1-ايكلاس للتجارة العامة ,اغراض تدقيقية ) 2- الزبون امين احمد خالد (تجاوز مبلغ الاجازة ) 3-شركة مزايا البصرة حسب طلب المصرف بكتابه المرقم 2576 في 2013/9/16 |
| undated | National Islamic Bank | $10.9 million | $14.4 million | Problem with the import licence; Penalty on, or suspension of, the bank | - عدم كتابة مبلغ التحويل كتابة فقط رقه 2013/3/14 باعادة العمل باجازة الاستيراد ولا يوجد اعفاء |
| undated | Economy Bank for Investment & Finance | $10.8 million | $10.8 million | Problem with the import licence; Held back for audit | 1-تسلسل 1 و2 في كشف الحوالة لوجود خطأ في تاريخ الاجازة 2-تسلسل 3 لوجود خطأ في الغرض ونوع البضاعة 3- تسلسل 4 و5 لاغراض تدقيقية |
| 18 February 2013 | Erbil Bank for Investment & Finance | $10.7 million | $10.7 million | Problem with the import licence; Missing or faulty documents | لعدم وجود رقم وتاريخ اجازة الاستيراد |
| 29 June 2013 | Iraqi Islamic Bank for Investment & Development | $10.4 million | $12.8 million | Problem with the import licence | تاريخ اجازة الاستيراد قديم تسلسل ,1,2) |
| 31 July 2013 | Region Trade Bank (RTB, formerly Emerald Bank) | $10.2 million | $15.2 million | Problem with the import licence; Names or details do not match | لاختلاف منشأ البضاعة المستوردة عن ما مثبت في اجازة الاستيراد تسلسل ,2) |
| 5 March 2013 | Mosul Bank for Development & Investment | $10 million | $10.3 million | Problem with the import licence; Names or details do not match | اختلاف اسم المحول عن اسم المثبت على اجازة الاستيراد |
| undated | Al-Huda Bank | $9.8 million | $15 million | Problem with the import licence; Missing or faulty documents; Held back for audit; Timing or procedure | 2 لعدم وضوح الفسفورة عل اجازة الاستم 3 يؤجل في الوقت الحاضر لاغراض تدق |
| 10 March 2013 | Babylon Bank | $9.7 million | $9.7 million | Problem with the import licence | تاريخ الاجازة المثبت في كشف الحوالات قديم |
| 3 October 2013 | Kurdistan International Islamic Bank for Investment & Development | $9.7 million | $9.7 million | Old or invalid invoice; Problem with the import licence; Held back for audit | 1-تسلسل 1 في كشف الحوالة لتجاوز مبلغ الاجازة 2-تسلسل 2 و 3 لاغراض تدقيقية |
| undated | Cihan Bank for Islamic Investment & Finance | $9.7 million | $13.9 million | Problem with the import licence; Licence issued in the Kurdistan Region; Ministry of Trade letter | إوذلك انه اعمتنا وزارة التجارة ان اجازات الاستيراد الصادرة من اقليم كردستان غير معتمدة ماعدا الأجازات الصادرة من الشركة العامة للمعارض والخدمات التجارية العراقية |
| 26 October 2013 | Cihan Bank for Islamic Investment & Finance | $9.6 million | $17.8 million | The same customer at more than one bank; Old or invalid invoice; Problem with the import licence; Held back for audit | سلسل 2 لاغراض تدقيقيا تسلسل 3 لتجاوز مبلغ اجازة الاستيراد من النقد استبعد للاسباب : لتكرار اسم زبون مع مصرف ايلاف نشابه ارقام الجوازات للزبائن بين قوانم المصرف و فروع النجف وزاخو |
| 23 July 2013 | Erbil Bank for Investment & Finance | $9.5 million | $9.5 million | Problem with the import licence; Names or details do not match; Held back for audit | لاغراض تدقيقية 1-استبعاد مبلغ !2500) لاختلاف المادة المستوردة في اجازة الاستيراد و كشف |
| 9 September 2013 | Al-Bilad Islamic Bank for Investment & Finance | $9.4 million | $22.1 million | Problem with the import licence; Names or details do not match; Penalty on, or suspension of, the bank; Withdrawn at the bank's request | 1-اختلاف المادة المذكورة في الاجازة عما استورده التاجر 2-يستبعد 6321000 حسب طلب المصرف بكتابه 2582 في 2013/9/4 |
| 18 February 2013 | Region Trade Bank (RTB, formerly Emerald Bank) | $9.4 million | $9.4 million | Problem with the import licence; Missing or faulty documents | لعدم وجود رقم وتاريخ اجازة الاستيراد |
| 18 September 2013 | Investment Bank of Iraq | $9 million | $9 million | Old or invalid invoice; Problem with the import licence | 2- تسلسل 2 و 3 , تجاوز مبلغ الاجازة الحى المسموح ب4) 2-تسلسل 2 و 3 ( تجاوز مبلغ الاجازة الحد |
| 24 February 2013 | Erbil Bank for Investment & Finance | $9 million | $9 million | Problem with the import licence; Missing or faulty documents | عدم وجود رقم وتاريخ اجازة الاستيراد |
| 28 February 2013 | Investment Bank of Iraq | $9 million | $9 million | Problem with the import licence; Missing or faulty documents; Held back for audit | عدم وجود اجازة الاستيراد 2- لاغراض تدقيقية |
| 4 November 2013 | Cihan Bank for Islamic Investment & Finance | $8.9 million | $13.6 million | Old or invalid invoice; Problem with the import licence; Names or details do not match | تسلسل 1 في كشف الحوالة لتجاوز مبلغ الاجازة تسلسل 3 لاختلاف اسم الزبون بين الاجازة والكشف |
| undated | Economy Bank for Investment & Finance | $8.5 million | $8.5 million | Problem with the import licence; Names or details do not match | تسلسل ,2) في كنف الحوائة لاختلاف الحوالة لاختلاف الاسم في الاجازة عما هو مذكور في الكشف |
| undated | Al-Bilad Islamic Bank for Investment & Finance | $8.5 million | $17.1 million | Problem with the import licence; Ministry of Trade letter; Missing or faulty documents | - تسلسل ,4) في كشف الحوالة لعم خم الجازة الحوالة لعدم ختم الاجازة من قبل وزارة التجار |
| 16 September 2013 | Investment Bank of Iraq | $8.4 million | $17 million | Old or invalid invoice; Problem with the import licence | تجاوز مبلغ الاجازة عن الحد المسموح به |
| 3 August 2013 | Al-Bilad Islamic Bank for Investment & Finance | $8.4 million | $18.9 million | Problem with the import licence | لانتهاء تاريخ الاجازة تسلسل !,!1) في كشف الحوالات |
| 19 February 2013 | International Development Bank (IDB) | $8.4 million | $14.6 million | Problem with the import licence | المستوردة عن المادة المثبتة في اجازة الاستيراد |
| 27 October 2013 | Cihan Bank for Islamic Investment & Finance | $8.4 million | $11.9 million | Old or invalid invoice; Problem with the import licence | تسلسل 1 و2 في كشف الحوالة لتجاوز مبلغ الاجازة |
| undated | Region Trade Bank (RTB, formerly Emerald Bank) | $8.1 million | $8.1 million | Problem with the import licence | هراج تاريخ نقد ااجرة وئيس تاريخ الاصدار للاجازتين امرامتين 84163 و1 |
| 19 February 2013 | Erbil Bank for Investment & Finance | $8 million | $12 million | Problem with the import licence; Missing or faulty documents | لعدم وجود رقم وتاريخ اجازة الاستيراد عدم توزيع مبلغ الحوالة على المستفيدين في |
| 1 July 2013 | Iraqi Islamic Bank for Investment & Development | $7.7 million | $13.4 million | Problem with the import licence | لنفاذ تاريخ اجازة الاستيراد تسلسل ,1) في كشف الحوالات |
| 16 September 2013 | Al-Bilad Islamic Bank for Investment & Finance | $7.6 million | $11.4 million | Problem with the import licence | لادراج اسم الزبون خطأ (غير مطابق في كشف الحوالات مع اجازة الاستيراد لكل من ضرغام صاحب هادي وسيف ظافر عبد الامير ) |
| undated | Gulf Commercial Bank | $7.6 million | $17.8 million | Problem with the import licence; Names or details do not match | الكشفل 2 في كشف الحوالة بسبب اختلاف الاسم المكتوب في الاجازة عن المكتوب في تسلسل 5 لوجود خطأ في تاريخ نفاذ الاجازة |
| 24 September 2013 | Credit Libanais SAL | $7.5 million | $7.5 million | Old or invalid invoice; Problem with the import licence; Missing or faulty documents | -تسلسل1 في كشف الحوالات لتجاوز مبلغ الاجاز -تسلسل 2 لورود رقم الاجازة خه 3-عدم تقديم معومات السويفت |
| undated | Region Trade Bank (RTB, formerly Emerald Bank) | $7.5 million | $13.4 million | The same customer at more than one bank; Problem with the import licence; Names or details do not match | تبعد من النقد تكرار اسم زبون مع مصرف اربيا ن الحوالة استبعد لاختلاف رقم الاجازة عما هو مثبت في الكشف |
| undated | Cihan Bank for Islamic Investment & Finance | $7.4 million | $15.3 million | Problem with the import licence | تملسل 2 لاهترك سم الزبون مين الكشف والاجازرة |
| 24 August 2013 | BBAC SAL (Erbil branch) | $7.4 million | $7.4 million | Problem with the import licence; Licence issued in the Kurdistan Region | لان اجازة الاستيراد المرقمة 271 والصادرة من اقليم كوردستان بدون مبلغ |
| undated | Kurdistan International Islamic Bank for Investment & Development | $7.3 million | $10.1 million | Problem with the import licence; Licence issued in the Kurdistan Region; Ministry of Trade letter | أوذلك انه اعلمئنا وزارة التجارة ان اجازات الاستّيراد لصادرة من اقليم كردستان غير معتمدة ماعد والخلمات التجارية المراقيكة العامة للمعارض |
| 1 September 2013 | BankMed SAL (Iraq) | $7.2 million | $9.1 million | Problem with the import licence | لتجاوز المبلغ المطلوب مبلغ الاجازة المقدمة |
| undated | Economy Bank for Investment & Finance | $7 million | $14 million | Problem with the import licence; Names or details do not match; Held back for audit | .تسلسل رقم 1 في كشف الحوالة لاختلاف ا تسلسل 2 و6 في كشف الحوالة لاغراض تدم الزبون بين الكشف والاجاز |
| 18 March 2013 | Al-Huda Bank | $6.9 million | $10.9 million | Problem with the import licence | تاريخ اجازة الاستيراد قديمة |
| 22 August 2013 | Kurdistan International Islamic Bank for Investment & Development | $6.7 million | $6.7 million | Problem with the import licence; Names or details do not match | 1-تجاوز المبلغ في اجازة الاستيراد 2-اختلاف المادة المستوردة عن ما مثبت في الفاتورة |
| 1 April 2013 | National Bank of Iraq (NBI) | $6.6 million | $8 million | Problem with the import licence; Missing or faulty documents | اضافة الى عدم وجود رقم وتاريخ اجازة |
| 22 October 2013 | National Islamic Bank | $6.4 million | $11.1 million | Problem with the import licence; Missing or faulty documents; Held back for audit | تسلسل 1 و2 و5 لعدم وضوح الاجازة لغرض اجراء التدقيق اللازم |
| 30 May 2013 | National Islamic Bank | $6.2 million | $21.7 million | Duplicate or reused invoice; Problem with the import licence | 1-لأستخدام الفاتورة لأكثر من طلب تحويل تسلسل ,2(8,9,10,13. تاريخ اجازة الاستيراد خطأ تسلسل ,!14) |
| 4 August 2013 | Kurdistan International Islamic Bank for Investment & Development | $6 million | $6 million | Problem with the import licence | ستبعاد كلي لكون مبلغ الاجازة اقل من المبلغ المطلوب تحويلة |
Page 1 of 5
Download:refusals.csv.xlsx
Company names in the Central Bank's notes are shown as read from the scanned minutes. They are not accusations. If a bank appears on this page, it means only that the committee refused part of its request on that day.